Matalan korkotason vaikutukset Oulun Osuuspankin asiakkaiden sijoituskäyttäytymiseen
Nevala, Jesse (2017)
Nevala, Jesse
Oulun ammattikorkeakoulu
2017
All rights reserved
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2017061313436
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2017061313436
Tiivistelmä
Suomen ja euroalueen heikon taloustilanteen takia Euroopan keskuspankki on laskenut ohjauskoron historiallisen matalalle tasolle. Opinnäytetyön tarkoituksena on selvittää, miten matala korkotaso on vaikuttanut sijoittajiin ja heidän sijoituskäyttäytymiseen. Opinnäytetyön toimeksiantajana toimii Oulun Osuuspankki ja tavoitteena on selvittää, miten matala korkotaso on vaikuttanut Oulun Osuuspankin asiakkaiden sijoituskäyttäytymiseen.
Opinnäytetyön teoriaosuudessa perehdytään finanssikriisin taustoihin, sekä käydään läpi Yhdysvaltojen ja Euroopan keskuspankin toimet finanssikriisin aikana ja sen jälkeen. Lisäksi teoriaosuudessa käydään läpi yleisimmät sijoitusvaihtoehdot, sekä sijoittajien sijoituskäyttäytymiseen vaikuttavat tekijät. Matalan korkotason vaikutuksia sijoittajien sijoituskäyttäytymiseen tutkitaan suorittamalla kyselytutkimus Oulun Osuuspankin sijoittaja-asiakkaille. Kyselytutkimuksen tavoitteena on selvittää, onko matala korkotaso saanut asiakkaat siirtämään varojaan talletustileiltä pois, kohti mahdollisesti parempaa tuottoa tarjoavia sijoituskohteita. Tutkimuksessa selvitetään myös, miten asiakkaiden suhtautuminen erilaisiin sijoituskohteisiin on muuttunut matalan korkotason seurauksena, mihin he ovat sijoittaneet viime aikoina ja mihin he sijoittaisivat tällä hetkellä. Lisäksi tutkitaan asiakkaiden näkemyksiä osakekurssien, Suomen talouden, sekä henkilökohtaisen talouden kehityksestä lähitulevaisuudessa.
Tutkimuksesta ilmenee, että erittäin matalalla korkotasolla on ollut vaikutusta sijoittajien sijoituskäyttäytymiseen. Sijoittajien kiinnostus korkopohjaisiin sijoitustuotteisiin oli vähäistä ja kiinnostus talletustilejä kohtaan oli vähentynyt. Vastaavasti sijoittajien kiinnostus rahastoja ja osakkeita kohtaan oli lisääntynyt.
Matalan korkotason edelleen jatkuessa sijoittajat joutuvat hakemaan tuottoa muista sijoituskohteista kuin korkosidonnaisista sijoituksista. Matalan korkotason aikana pankin rooli korostuu erityisesti niiden asiakkaiden suhteen, jotka syystä tai toisesta eivät ole uskaltaneet sijoittaa muihin sijoituskohteisiin kuin pankkitalletuksiin. Asiakkaiden ja pankin kannalta olisi hyödyllistä löytää yhdessä sijoituskohde, joka tarjoaa asiakkaalle talletustiliä parempaa tuottoa. Pankilla on tässä tilanteessa tärkeä tehtävä, sillä pankista saatavien neuvojen ansiosta asiakkaan kynnys sijoittaa uusiin sijoituskohteisiin madaltuu ja asiakas saa varoilleen parempaa tuottoa.
Opinnäytetyön teoriaosuudessa perehdytään finanssikriisin taustoihin, sekä käydään läpi Yhdysvaltojen ja Euroopan keskuspankin toimet finanssikriisin aikana ja sen jälkeen. Lisäksi teoriaosuudessa käydään läpi yleisimmät sijoitusvaihtoehdot, sekä sijoittajien sijoituskäyttäytymiseen vaikuttavat tekijät. Matalan korkotason vaikutuksia sijoittajien sijoituskäyttäytymiseen tutkitaan suorittamalla kyselytutkimus Oulun Osuuspankin sijoittaja-asiakkaille. Kyselytutkimuksen tavoitteena on selvittää, onko matala korkotaso saanut asiakkaat siirtämään varojaan talletustileiltä pois, kohti mahdollisesti parempaa tuottoa tarjoavia sijoituskohteita. Tutkimuksessa selvitetään myös, miten asiakkaiden suhtautuminen erilaisiin sijoituskohteisiin on muuttunut matalan korkotason seurauksena, mihin he ovat sijoittaneet viime aikoina ja mihin he sijoittaisivat tällä hetkellä. Lisäksi tutkitaan asiakkaiden näkemyksiä osakekurssien, Suomen talouden, sekä henkilökohtaisen talouden kehityksestä lähitulevaisuudessa.
Tutkimuksesta ilmenee, että erittäin matalalla korkotasolla on ollut vaikutusta sijoittajien sijoituskäyttäytymiseen. Sijoittajien kiinnostus korkopohjaisiin sijoitustuotteisiin oli vähäistä ja kiinnostus talletustilejä kohtaan oli vähentynyt. Vastaavasti sijoittajien kiinnostus rahastoja ja osakkeita kohtaan oli lisääntynyt.
Matalan korkotason edelleen jatkuessa sijoittajat joutuvat hakemaan tuottoa muista sijoituskohteista kuin korkosidonnaisista sijoituksista. Matalan korkotason aikana pankin rooli korostuu erityisesti niiden asiakkaiden suhteen, jotka syystä tai toisesta eivät ole uskaltaneet sijoittaa muihin sijoituskohteisiin kuin pankkitalletuksiin. Asiakkaiden ja pankin kannalta olisi hyödyllistä löytää yhdessä sijoituskohde, joka tarjoaa asiakkaalle talletustiliä parempaa tuottoa. Pankilla on tässä tilanteessa tärkeä tehtävä, sillä pankista saatavien neuvojen ansiosta asiakkaan kynnys sijoittaa uusiin sijoituskohteisiin madaltuu ja asiakas saa varoilleen parempaa tuottoa.