Arvopaperimarkkinalain uudistuksen vaikutukset sijoituspalveluja tarjoavien yritysten toimintaan
Vartiainen, Noora (2009)
Vartiainen, Noora
HAAGA-HELIA ammattikorkeakoulu
2009
All rights reserved
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-200903171739
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-200903171739
Tiivistelmä
Arvopaperimarkkinalaki uudistui 1.11.2007. Lakiin tehtiin paljon muutoksia sekä siihen lisättiin säännöksiä erityisesti sijoittajan suojan näkökulmasta. Lain uudistumisen taustalla vaikutti Rahoitusmarkkinat direktiivin saattaminen voimaan. Direktiivin tarkoituksena oli integroida Euroopan unionin lainsäädäntöä rahoituspalveluiden sisämarkkinoiden osalta erityisesti lisäämällä kilpailua ja sijoittajansuojaa. Direktiivi johti myös lukuisten muidenkin lakien päivittämiseen.Suurimmat muutokset lakiin tehtiin tiedonantovelvollisuuden ja selonottovelvollisuuden normistoa täsmentämällä. Lain uudistumisen myötä asiakkaat jaettiin luokkiin heidän tietämyksensä ja ymmärryksensä perusteella. Säännöksiä päivitettiinkin suurimmalta osalta koskemaan arvopaperinvälitystä ei-ammattimaisille asiakkaille.Lain muutoksen johdosta arvopaperimarkkinoita koskeva sääntely selkiintyi ja yhdenmukaistui. Tulkinnan varaa jätettiin säännöksille vähemmän, kuin aiemmin. Sääntelyä tarkentamalla myös arvopaperimarkkina-alalla toimivien organisaatioiden toimintatavat yhdenmukaistuivat.Opinnäytetyön tavoitteena oli tuoda esille arvopaperimarkkinalain uudistumisen vaikutukset käytännössä sijoituspalveluja tarjoavien yritysten näkökulmasta. Tarkastelin aihetta myös sen tavoitteiden toteutumisen näkökulmasta. Opinnäytetyössä on keskitytty tarkastelemaan lain muutoksen vaikutuksia erityisesti asiakassuhteita koskevan menettelytapasääntelyn täsmentymisen osalta. Työ jakautuu teoria osioon sekä empiiriseen osioon, tosin pääpaino on teoriassa.Valitsin aiheen sen ajankohtaisuuden vuoksi. Mielenkiintoa lisäsi sen lisäksi se, ettei aihetta oltu ehditty tutkia paljoa.Työ toteutettiin 13.5.2008-2.3.2009 välisenä aikana. Tutkielma on toteutettu kvalitatiivisena tutkimuksena, johon on liitetty haastatteluja tukemaan teoriaosaa.