Jalometallit sijoituskohteena
Toivo, Sami (2023)
Toivo, Sami
2023
All rights reserved. This publication is copyrighted. You may download, display and print it for Your own personal use. Commercial use is prohibited.
Julkaisun pysyvä osoite on
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2023121938542
https://urn.fi/URN:NBN:fi:amk-2023121938542
Tiivistelmä
Opinnäytetyön tavoitteena oli tutkia, millaista tuottoa jalometalleihin sijoittamalla piensijoittajan on mahdollista saada. Työ tehtiin piensijoittajan näkökulmasta ja työn tarkoituksena oli myös antaa perustietoa sijoittamisesta yleisesti, myös jalometalleja tavanomaisempiin sijoituskohteisiin, sekä kertoa myös riskeistä ja niiden hallinnasta. Voidakseen tehdä perusteltuja ja järkeviä päätöksiä, jalometalleihin sijoittamista harkitsevan on ymmärrettävä ainakin perusasiat yleisimmistä sijoituskohteista ja jalometalleihin sijoittamisen tuottojakin verrattiin tässä opinnäytetyössä osakkeisiin ja joukkovelkakirjalainoihin sijoittamalla saatuihin tuottoihin. Työ toteutettiin laadullisena eli kvalitatiivisena tutkimuksena.
Työn teoriaosuudessa kuvattiin tuoton hakemista joukkovelkakirjalainoista, osakkeista ja raaka-aineista, jonka jälkeen esiteltiin tarkemmin tämän työn keskiössä oleva raaka-aineiden alaryhmä eli jalometallit. Teoriaosiossa riskejä ja riskienhallintaa käsiteltiin omana kappaleenaan, sillä piensijoittajan on hyvä ymmärtää keskeiset riskit ja niiden hallinnan välineet kuten sijoitusten hajautus eri sijoituslajeihin, etenkin kun jalometalleihin sijoittaminen saattaa toimia hajautuksessa oikein hyvin.
Varsinaisessa tutkimuksessa kerättiin tarvittava tieto eri jalometallien arvon kehityksestä ja verrattiin sitä S&P indeksin tuottoon joka tutkimuksessa oli valittu kuvaamaan sijoitusta osakkeisiin ja USA:n 10-vuotisen valtionlainan tuottoon, joka kuvasi sijoitusta vaihtovelkakirjalainoihin. Vertailtavat tiedot eri sijoituskohteiden tuotoista ja hintojen muutoksista kerättiin ja taulukoitiin, jonka jälkeen tuottoja päästiin helposti vertailemaan ennalta valituilla ajanjaksoilla. Tutkimuksessa tarkasteltiin viidenkymmenen vuoden ajanjaksoa, vuoden 1972 alusta vuoden 2021 loppuun, joka taas jaettiin edelleen viiteen vertailtavaan kymmenen vuoden jaksoon.
Tutkimuksen tuloksista nähtiin, että viimeisten 50 vuoden ajalta neljän tarkasteltavana olleen jalometallin keskimääräinen tuotto oli yli 2800 %, mikä oli selvästi suurempi kuin Yhdysvaltojen 10-vuotisen valtionlainan tuotto, joka oli noin 1800 %. S&P 500-indeksin tuotto (eli indeksin kehitys korjattuna tutkimuksessa käytetyllä laskennallisella neljän prosentin osingolla) oli yli 29000 %, eli ylivoimaisesti suurin. Johtopäätöksenä todettiin jalometallienkin tuoton olleen varsin hyvä ja joillakin tarkastelujaksoilla jopa korkeampi kuin osakeindeksillä. Jalometallien tuotto on ollut usein hyvä varsinkin niillä jaksoilla, joilla osakeindeksin tuotto on ollut tavallista alhaisempi ja näin on ollut mahdollista saavuttaa hyötyä hajauttamalla sijoituksia jalometalleihin.
Työn teoriaosuudessa kuvattiin tuoton hakemista joukkovelkakirjalainoista, osakkeista ja raaka-aineista, jonka jälkeen esiteltiin tarkemmin tämän työn keskiössä oleva raaka-aineiden alaryhmä eli jalometallit. Teoriaosiossa riskejä ja riskienhallintaa käsiteltiin omana kappaleenaan, sillä piensijoittajan on hyvä ymmärtää keskeiset riskit ja niiden hallinnan välineet kuten sijoitusten hajautus eri sijoituslajeihin, etenkin kun jalometalleihin sijoittaminen saattaa toimia hajautuksessa oikein hyvin.
Varsinaisessa tutkimuksessa kerättiin tarvittava tieto eri jalometallien arvon kehityksestä ja verrattiin sitä S&P indeksin tuottoon joka tutkimuksessa oli valittu kuvaamaan sijoitusta osakkeisiin ja USA:n 10-vuotisen valtionlainan tuottoon, joka kuvasi sijoitusta vaihtovelkakirjalainoihin. Vertailtavat tiedot eri sijoituskohteiden tuotoista ja hintojen muutoksista kerättiin ja taulukoitiin, jonka jälkeen tuottoja päästiin helposti vertailemaan ennalta valituilla ajanjaksoilla. Tutkimuksessa tarkasteltiin viidenkymmenen vuoden ajanjaksoa, vuoden 1972 alusta vuoden 2021 loppuun, joka taas jaettiin edelleen viiteen vertailtavaan kymmenen vuoden jaksoon.
Tutkimuksen tuloksista nähtiin, että viimeisten 50 vuoden ajalta neljän tarkasteltavana olleen jalometallin keskimääräinen tuotto oli yli 2800 %, mikä oli selvästi suurempi kuin Yhdysvaltojen 10-vuotisen valtionlainan tuotto, joka oli noin 1800 %. S&P 500-indeksin tuotto (eli indeksin kehitys korjattuna tutkimuksessa käytetyllä laskennallisella neljän prosentin osingolla) oli yli 29000 %, eli ylivoimaisesti suurin. Johtopäätöksenä todettiin jalometallienkin tuoton olleen varsin hyvä ja joillakin tarkastelujaksoilla jopa korkeampi kuin osakeindeksillä. Jalometallien tuotto on ollut usein hyvä varsinkin niillä jaksoilla, joilla osakeindeksin tuotto on ollut tavallista alhaisempi ja näin on ollut mahdollista saavuttaa hyötyä hajauttamalla sijoituksia jalometalleihin.